大色网 农理增强A,农理增强C: 农银汇理增强收益债券型证券投资基金2024年第3季度讲述

农银汇理增强收益债券型证券投资基金     基金经管东谈主：农银汇理基金经管有限公司     基金托管东谈主：渤海银行股份有限公司     讲述送出日历：2024 年 10 月 24 日                              农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述                          §1 贫窭领导  基金经管东谈主的董事会及董事保证本讲述所载府上不存在乌有记录、误导性叙述或首要遗漏， 并对其内容的信得过性、准确性和好意思满性承担个别及连带牵扯。   基金托管东谈主渤海银行股份有限公司证据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本讲述 中的财务主义、净值发达和投资组合讲述等内容，保证复核内容不存在乌有记录、误导性叙述或 者首要遗漏。   基金经管东谈主应承以敦厚信用、勤苦尽职的原则经管和诓骗基金金钱，但不保证基金一定盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来发达。投资有风险，投资者在作出投资有筹算前应仔细阅读本 基金的招募阐发书。   本讲述中财务府上未经审计。   本讲述期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。                         §2 基金居品或者  基金简称                     农银增强收益债券  基金主代码                    660009  基金运作神色                   公约型绽开式  基金合同奏效日                  2011 年 7 月 1 日  讲述期末基金份额总数               24，999，207.97 份  投资方向                     在保持金钱流动性和严格箝制风险的基础上，详尽利                           用多种投资策略，终结基金金钱的恒久清醒升值。  投资策略                     在对商场利率走势进行科学预判的前提下，通过久期                           调治、类属成立、信用策略、回购套利等多种投资策                           略，充分挖掘债券商场中赋存的投资契机，并通过部                           分参与股票商场增厚基金收益水平，从而为基金投资                           者提供一个流动性水平较高、波动率水平较低、具有                           一定收益率水平的清雅投资标的。  功绩比拟基准                   中债详尽指数×90%+沪深 300 指数×10%  风险收益特征                   本基金为债券型基金居品，其风险收益水平高于货币                           商场基金，但低于羼杂型基金和股票型基金。  基金经管东谈主                    农银汇理基金经管有限公司  基金托管东谈主                    渤海银行股份有限公司  下属分级基金的基金简称                农银增强收益债券 A         农银增强收益债券 C  下属分级基金的来回代码                       660009          660109  讲述期末下属分级基金的份额总数             12，994，850.80 份   12，004，357.17 份                 §3 主要财务主义和基金净值发达                           第 2 页 共 13 页                                  农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述                                                                   单元：东谈主民币元 主要财务主义                           讲述期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）                                 农银增强收益债券 A                  农银增强收益债券 C 注：1、本期已终结收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除干系用度后的余额，本期利润为本期已终结收益加上本期公允价值变动收益。 于所列数字。                             农银增强收益债券 A                                               功绩比拟基                      净值增长率     功绩比拟基  阶段      净值增长率①                               准收益率标         ①－③        ②－④                      模范差②      准收益率③                                                 准差④ 昔日三个月       3.83%      0.41%         1.81%          0.13%     2.02%        0.28% 昔日六个月       3.02%      0.34%         2.58%          0.11%     0.44%        0.23% 昔日一年        1.52%      0.30%         4.20%          0.10%    -2.68%        0.20% 昔日三年        1.78%      0.22%         3.77%          0.11%    -1.99%        0.11% 昔日五年        15.98%     0.22%         8.71%          0.12%     7.27%        0.10% 自基金合同 奏效起于今                             农银增强收益债券 C                                               功绩比拟基                      净值增长率     功绩比拟基  阶段      净值增长率①                               准收益率标         ①－③        ②－④                      模范差②      准收益率③                                                 准差④ 昔日三个月       3.75%      0.41%         1.81%          0.13%     1.94%        0.28%                                第 3 页 共 13 页                             农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述 昔日六个月    2.86%    0.34%         2.58%    0.11%   0.28%    0.23% 昔日一年     1.21%    0.30%         4.20%    0.10%   -2.99%   0.20% 昔日三年     0.87%    0.22%         3.77%    0.11%   -2.90%   0.11% 昔日五年     14.26%   0.22%         8.71%    0.12%   5.55%    0.10% 自基金合同 奏效起于今 率变动的比拟                           第 4 页 共 13 页                               农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述 注：本基金投资于固定收益类金融器用的比例不低于基金金钱的 80％，非固定收益类金融器用的 投资比例所有不得超越基金金钱的 20％，其中权证投资比例范围为基金金钱净值的 0%-3%。本基 金持有现款或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金金钱净值的 5％。本基金建仓期 为基金合同奏效日（2011 年 7 月 1 日）起六个月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到基金 合同规定的投资比例。                         §4 经管东谈主讲述            任本基金的基金司理期限 证券从业 姓名    职务                                           阐发             任职日历  离任日历  年限                                            理学硕士，具有基金从业履历。历任中     本基金的                                            国星河证券公司上海总部债券推断员、     基金经 史向明 理、公司                -        24 年               日                            理、上投摩根基金经管公司固定收益部     投资副总                                            投资司理。现任农银汇理基金经管有限     监                                            公司投资副总监、基金司理。   讲述期末，本基金基金司理不存在兼任私募金钱经管计较投资司理的情况。   本讲述期内，本基金经管东谈主严格战胜《证券投资基金法》和其他磋议法律法令、基金合同的 干系规定，依照敦厚信用、勤苦尽职、安全高效的原则经管和诓骗基金金钱，莫得毁伤基金份额 持有东谈主利益的当作。   讲述期内，本基金经管东谈主严格奉行了《证券投资基金经管公司平正来回轨制率领认识》等法 规和公司里面平正来回轨制的规定，通过系统和东谈主工等神色在各步履严格箝制来回平正奉行，确 保旗下经管的通盘投资组合得到平正对待。   讲述期内未发现本基金存在相配来回当作。   讲述期内，通盘投资组合参与的来回所公开竞价同日反向来回成交较少的单边来回量未超越 该证券当日成交量的 5%。                             第 5 页 共 13 页                            农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述   三季度债市在震憾中走强后迎来了大幅的调治。7 月基本面和金钱荒逻辑络续撑持债市牛市 延续，债市干线围绕着央行的格调进行操作，具体包括央行开展国债买卖、新增临时正逆回购工 具，优化利率走廊，适宜减免有出售中恒久债券需求机构 MLF 押品的神色来指引商场利率向预期 的合理区间移动，债市心绪承压。跟着央行下调 7 天逆回购操作利率，1 年期和 5 年期 LPR，MLF 月内二次续作并下调利率，国有大行布告下调进款利率，长债超长债发达强势，10Y 期国债活跃 券收益率跌破 2.2%，冲破关键点位，债市作念多心绪飞腾。8 月债券商场受到监管调控的影响，整 体波动加重。鉴于央行对长端利率风险的密切豪情，大交运转大幅抛售 7-10 年现券，重复资金 面趋紧，利率全体快速上行。跟着月末资金面有所平凡，利率出现小幅下行。9 月债券商场迎来 了大幅调治，利最初在宽货币战略的预期鼓吹下再革命低，但跟着月末一揽子战略重磅落地后急 剧回升。具体来看，在宽货币战略预期重复经济数据发达欠安，债市心绪延续飞腾，10Y、30Y 国债利率波及 2.04%以及 2.14%。下旬，国新办会上央行最初忽视降准降息（包括下调进款准备 金率 0.5 个百分点、7 天逆回购利率裁减 20bp、裁减存量房贷利率、协调房贷最低首付比例）的 举措，鼓吹 10Y、30Y 一度波及 2.0%和 2.1%点位，但随后股市、楼市缓助战略陆续落地，债市止 盈加多，演绎“利多出尽”并来回财政发力。接着 9 月政事局会议超预期推断经济使命，忽视促 进房地产商场止跌回稳，股市大涨，债券收益率大幅上行。在止盈需求以及股债跷跷板效应的影 响下，债市剧烈调治。相较二季度末，1 年期国债、国开债收益率三季度离别下行 17bp 和 4bp，   本基金债券持仓以中高评级信用债为主，三季度主要操作集中在权利和可转债，由于商场对 经济和商场形成一致预期，培育了权利及可转债商场相较历史的极低估值，因而基金络续在股市 的下降历程中保持了较高的权利仓位，并适度调治了股票持仓结构，力争作念好平衡成立和箝制好 回撤，瞩目收益与风险的平衡。 战略旨在扭转商场悲不雅预期进行预期重塑。近期股市不息上行带来风险偏好的提振，从而对纯债 基金、搭理等领域酿成较大的赎回压力。若财政战略、地产战略不息超预期，则会影响风险偏好 的切换，推升债市止盈压力，也会带来收益率弧线的陡峻化。另一方面，货币战略仍处于相对宽 松的阶段，商场预期改善到经济基本面改善尚需时期，债市调治中成立力量也仍有诉求。短期来 看，债市在承压的环境下先回顾严慎，作念好回撤经管，待战略窗口期尘埃落定、债市心绪企稳后                          第 6 页 共 13 页                                     农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述 再豪情调治后的契机。基金债券组合当今保持较低久期和杠杆，不息豪情战略的不息和延展关于 鼓吹经济的施行终结，机动调治组合久期和杠杆。可转债方面豪情股市飞腾历程中出现的超越转 债赎回价钱的止盈契机，以及络续发掘廉价转债中的投资契机。权利方面，不应忽视有筹算层稳增 长的决心和力度，商场在经历第一阶段飞腾后的短期休整后，预测仍将张开估值成立行情，基金 将络续对峙完全收益为方向，对峙价值投资理念，把执好权利金钱和可转债金钱的投资契机，努 力为投资者提供清醒的投资讲述。      放抄本讲述期末农银增强收益债券 A 基金份额净值为 1.8256 元，本讲述期基金份额净值增长 率为 3.83%；放抄本讲述期末农银增强收益债券 C 基金份额净值为 1.7463 元，本讲述期基金份额 净值增长率为 3.75%；同时功绩比拟基准收益率为 1.81%。      本基金从 2024 年 5 月 23 日至 2024 年 8 月 9 日、2024 年 8 月 20 日至 2024 年 9 月 30 日， 离别连续 20 个使命日以上出现基金金钱净值低于 5000 万的情形，证据 2014 年 8 月 8 日奏效的 《公开召募证券投资基金运作经管办法》第四十一条文矩的条款，给予透露。                               §5 投资组合讲述                                                                占基金总金钱的比例 序号                 名堂                     金额（元）                                                                   （%）        其中：股票                                    9，120，433.90            17.72        其中：债券                                41，756，093.34               81.15             金钱缓助证券                                        -                   -        其中：买断式回购的买入返售金融资                                                           -                   -        产                                  第 7 页 共 13 页                           农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述                                                           占基金金钱净值比 代码            行业类别                公允价值（元）                                                             例（%）  A   农、林、牧、渔业                                         -           -  B   采矿业                                     196，260.00         0.44  C   制造业                                   5，516，856.00        12.35  D   电力、热力、燃气及水分娩和供      应业                                       32，560.00         0.07  E   建筑业                                       8，910.00         0.02  F   批发和零卖业                                           -           -  G   交通输送、仓储和邮政业                             995，130.00         2.23  H   住宿和餐饮业                                           -           -  I   信息传输、软件和信息时代就业      业                                       156，991.90         0.35  J   金融业                                     968，444.00         2.17  K   房地产业                                    432，260.00         0.97  L   租出和商务就业业                                115，800.00         0.26  M   科学推断和时代就业业                              697，222.00         1.56  N   水利、环境和全球设施经管业                                    -           -  O   住户就业、修理和其他就业业                                    -           -  P   表现                                               -           -  Q   卫生和社会使命                                          -           -  R   文化、体育和文娱业                                        -           -  S   详尽                                               -           -      所有                                    9，120，433.90        20.41 注：   本基金本讲述期末未持有港股通投资股票。 序号   股票代码      股票称呼    数目（股）      公允价值（元）           占基金金钱净值比例（%）                         第 8 页 共 13 页                                    农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述  序号                债券品种         公允价值（元）               占基金金钱净值比例（%）           其中：战略性金融债                             -                        - 序号    债券代码           债券称呼       数目（张）      公允价值（元）           占基金金钱净值比例（%）      明细   本基金本讲述期末未持有金钱缓助证券。   本基金本讲述期末未持有贵金属投资。   本基金本讲述期末未持有权证。   本基金本讲述期末未持有国债期货。                                  第 9 页 共 13 页                            农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述   本基金本讲述期末未持有国债期货。   本基金本讲述期末未持有国债期货。 在讲述编制日前一年内受到公开申斥、处罚的情形 送大额来讲述告或者可疑来讲述告，被中国东谈主民银行江苏省分行处以罚金 87 万元。 主体违抗法令性规定转让中核钛白 2023 年非公征战行股票历程中涉嫌非法非法，被中国证监会 立案；2024 年 4 月 30 日，海通证券股份有限公司受到中国证监会行政处罚决定书，充公海通证 券股份有限公司非法所得 789，445.21 元，并处以 6，975，000 元罚金。 勤苦尽职，证据《中华东谈主民共和国证券法》                   《中华东谈主民共和国行政处罚法》等法律法令，中国证监 会决定对该公司立案。   本基金经管东谈主经推断分析合计上述处罚未对该刊行东谈主刊行的证券的投资价值产生首要的骨子 性影响。本基金投资上述证券的投资有筹算步履合适公司投资轨制的规定。   其余证券的刊行主体本期莫得被监管部门立案拜访或在本讲述编制日前一年内受到公开申斥、 处罚的情况。   本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同规定的备选股票库。  序号          称呼                         金额（元）                         第 10 页 共 13 页                              农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述  序号    债券代码     债券称呼          公允价值（元）                  占基金金钱净值比例（%）   本基金本讲述期末不存在前十名股票中有畅达受限的情况。                    §6 绽开式基金份额变动                                                                 单元：份 名堂                          农银增强收益债券 A                  农银增强收益债券 C 讲述期期初基金份额总数                         13，593，947.72           11，515，867.66 讲述期时代基金总申购份额                              201，250.16         6，153，228.39                           第 11 页 共 13 页                        农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述 减:讲述期时代基金总赎回份额                      800，347.08    5，664，738.88 讲述期时代基金拆分变动份额（份额减                                             -               - 少以“-”填列） 讲述期期末基金份额总数                   12，994，850.80      12，004，357.17 注：总申购份额含红利再投、调治入份额；总赎回份额含调治出份额。            §7 基金经管东谈主诓骗固有资金投成本基金情况   放抄本季度末，基金经管东谈主无诓骗固有资金投成本基金情况。   放抄本季度末，基金经管东谈主无诓骗固有资金投成本基金情况。              §8 影响投资者有筹算的其他贫窭信息   本基金本讲述期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超越 20%的情况。   无。   备查文献存放于基金经管东谈主的办公地址：中国（上海）开脱营业训练区银城路 9 号 50 层。   投资者可到基金经管东谈主的办公地址免费查阅备查文献。在支付工本费后，投资者可在合理时                     第 12 页 共 13 页                        农银汇理增强收益债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度讲述 间内获取备查文献的复制件或复印件。                                     农银汇理基金经管有限公司                     第 13 页 共 13 页

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