开源证券股份有限公司金益腾，龚说念琳，宋梓荣近期对松井股份进行商议并发布了商议敷陈《公司信息更新敷陈：浪费电子及乘用汽车涂料两翼王人飞，事迹再改进高》，本敷陈对松井股份给出买入评级，现时股价为42.1元。
松井股份(688157)
浪费电子及乘用汽车涂料两翼王人飞，事迹再改进高，保管“买入”评级据公司公告，2024年前3季度，公司结尾营收5.27亿元，同比+27%；归母净利润7，123万元，同比+33%，其中Q3结尾营收2.03亿元，同比+20%，环比+8%；归母净利润3，052万元，同比+14%大色网，环比+6.62%。公司浪费电子业务的市集份额增长，访佛乘用汽车涂料订单握续冲破，推动公司营收创单季度新高。咱们保管前期预测，掂量公司2024-2026年归母净利润分裂为1.27、1.86、2.47亿元，EPS分裂为1.13、1.67、2.21元，现时股价对应PE分裂为37.9、25.7、19.4倍，保管公司“买入”评级。
公司浪费电子业务的市集份额稳中有升，业务营收增速高于行业增速
据公司公告，2024年Q3，公司高端浪费电子结尾营收1.69亿元，同比+21%、环比增长6%。据IDC数据，2024年Q3，民众智高东说念主机出货3.16亿部，同比+4%，结尾流畅5个季度出货量络续通比增长。公司与北好意思浪费电子大客户、华为、小米等迢遥海外闻明终局保握深度融合，市集份额稳中有升，推动公司浪费电子业务营收同比增速高于浪费电子行业增速。此外，公司AF产物、烧结油墨、集成电路勤劳能涂层等改进型产物驱动参加行业头部客户供应商体系。瞻望远期，AI手机或将带动新一轮流机潮。据IDC数据，掂量2028年AI手机市集份额达到70%。公司动作浪费电子涂料龙头企业，有望受益于浪费电子景气握续高增。
公司乘用汽车涂料业务握续冲破，第二成长弧线得手翻开新地方
据公司公告，2024年Q3，公司乘用汽车涂料结尾营收3，253万元，同比+22%、环比+28%。据Wind数据，2024年Q3，我国新动力汽车销售338万辆，同比+33%。跟着国内新动力汽车企业重构供应链体系，中国涂料企业濒临垂死发展机遇。据公司公告，公司前期参与的垂死汽车计策客户新形势、头部新动力汽车品牌热销新车型接踵参加量产爬坡阶段；针对智能驾驶发展新趋势，与华为系主机厂树立计策时间融合，得手拓荒透雷达波PVD镀系统科罚决策。公司汽车涂料布局顺利初现，在手订单沉着落地，看好公司激动汽车涂料国产替代程度。
风险领导：需求复原不足预期、订单落地不足预期、行业产能大幅推广等。
twitter 拳交证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据野心，华创证券杨晖商议员团队对该股商议较为真切，近三年预测准确度均值为77.15%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.29亿，凭据现价换算的预测PE为37.35。
最新盈利预测明细如下：
