中国星河（601881）证券股份有限公司张一纬，袁世麟近期对杭州银行（600926）进行究诘并发布了究诘施展《杭州银行2024年三季报功绩点评：扩表强盛运转功绩增长，息差旯旮企稳》，本施展对杭州银行给出买入评级，现时股价为14.33元。
杭州银行
功绩增速保合手较高，盈利材干肃穆：2024年1-9月，公司结束生意收入284.94亿元，同比增长3.87%；归母净利润138.7亿元，同比增长18.63%；减值亏蚀同比下落27.46%；年化加权平均ROE18.01%，同比飞腾0.52个百分点。2024Q3，营收、归母净利润区别同比增长0.86%、15.1%。公司扩表动能较强拉动业务增收，资产质料优秀、拨备计提压力较小，拨备反哺利润增长。
界限褂讪较快膨胀，息差旯旮企稳：2024年1-9月，公司利息净收入182.73亿元，同比增长3.87%；2024Q3单季度同比增长11.04%。测算2024年1-9月年化净息差1.43%，较2024H1回升1BP，瞻望主要受益于欠债端成本优化。放胆2024年9月末，公司资产界限冲破2万亿元，较上年末增长9.58%。公司各项贷款总和较上年末增长12.77%，对公贷款为主要拉动。9月末，公司对公贷款较上年末增长15.82%，占比拟上年末飞腾1.77个百分点至67.07%；其中激情文学小说，绿色贷款较上年末增长15.77%。大零卖板块，个东说念主贷款较上年末增长7.02%，其中住房按揭贷款较上年末增长6.65%；普惠小微贷款较上年末增长9.75%。放胆9月末，公司各项入款较上年末增长12.59%。入款按期化趋势不绝，9月末公司按期入款占比拟2024H1飞腾3.55个百分点至55.6%。
中收旯旮好转，钞票处置业务恬逸发展：2024年1-9月，公司非息收入102.21亿元，同比增长3.87%，增速较上半年放缓，主要受商场波动影响，投资收益增速下落；中收降幅旯旮收窄。公司中间业务收入29.29亿元，同比下落8.07%，降幅较1-6月收窄1.83个百分点。钞票处置和搭理业务恬逸增长。9月末，杭银搭理存续搭理居品余额4233.16亿元，较上年末增长12.33%；AUM界限5758.96亿元，较上年末增长11.3%。公司其他非息收入72.93亿元，同比增长9.58%，其中，投资收益同比增长27.9%，增速较1-6月下落27.5个百分点；公允价值变动损益、汇兑收益区别同比下落30.57%、76.76%。
资产质料优异，成本满盈水平飞腾：放胆2024年9月末，公司不良贷款率0.76%，与上年末合手平，保合手在行业较优水平；温煦类贷款占比0.59%，较上年末飞腾19BP；拨备遮盖率543.25%，较上年末下落18.17个百分点，仍处于行业前哨。公司资产质料优异，风险抵补材干保合手满盈。2024年9月末，公司中枢一级成本满盈率8.76%，较上年末飞腾0.6个百分点。
投资刻薄：公司立足杭州，深耕浙江，积极向长三角拓展，区位上风显耀。“二二五五”战术盘算昭着，戮力从居品导向到客户导向、从界限运转到效力运转的转型。作念强公司金融为压舱石，坚合手各异化性情化工作；作念大零卖、作念优小微为增长极，钞票处置业务稳步膨胀。资产质料优异，风险抵补材干满盈。麇集公司基本面和股价弹性，咱们保管“保举”评级，2024-2026年BVPS区别为18.04元/20.61元/23.54元，对应现时股价PB区别为0.79X/0.69X/0.61X。
风险辅导：经济增长低于预期导致资产质料恶化的风险，利率合手续下行导致NIM承压的风险。
证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据筹谋，广发证券倪军究诘员团队对该股究诘较为深切，近三年预测准确度均值高达91.06%，其预测2024年度包摄净利润为盈利173.14亿，凭证现价换算的预测PE为5.11。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增合手评级3家；昔时90天内机构方针均价为16.49。
以上实践为证券之星据公开信息整理激情文学小说，由智能算法生成，不组成投资刻薄。